公司主要是做中、高档工业缝制机械的研发、生产和销售业务，产品最重要的包含工业用平缝机、包缝机、绷缝机、曲折缝机、特种机等系列200多个品种。

　　公司目前拥有行业先进的铸造、机壳加工、涂装、装配自动化设备，成为全世界工业缝纫机产销顶级规模的生产基地企业之一，具备年产约80万台工业缝纫机的生产能力。

　　2023年上半年，我国缝制机械行业面临内需低迷、外需放缓的双向挑战，产销持续在低谷徘徊，企业经营压力较大，经济回落至近年来较为低迷的水平。

　　1、生产中速下行，仓库存储上的压力缓解。受内外需求不振和清库存影响，2023上半年我国缝制机械行业生产明显下滑。根据中国缝制机械协会统计的百家整机企业多个方面数据显示，前6月行业百家企业工业总产值89.58亿元，同比下降12.32%，降幅较一季度加深0.52个百分点；缝制设备产量296万台，同比下降18.71%，其中工业缝纫机产量202万台，同比下降16.26%，降幅较一季度回缩3.47个百分点。

　　2023年6月末行业百家整机企业各类缝制设备库存量达86万台(其中，工业缝纫机库存58万台)，同比下降36.88%，较上年同期近140万台的库存量高点显而易见地下降，行业清库减存成效明显，为下半年增产打开了发展空间。

　　2、下游投资紧缩，内销大幅度地下跌。受经济放缓及产业链外迁等影响，我国服装生产、出口下行明显，下业规模紧缩，投资需求紧缩，导致缝制设备内销持续低迷，市场没再次出现明显反弹。据初步统计和各地调研显示，上半年我国缝制设备内销同比普遍下降20-30%，而且低迷的趋势短期内仍在持续。

　　3、海外需求不振，出口高位回落。上半年，由于全球经济放缓、欧美需求下滑等因素制约，特别是越南、柬埔寨、印尼等主要鞋服生产国出口订单锐减，导致海外缝制设备需求疲软。

　　据海关多个方面数据显示，上半年我国缝制机械产品出口额14.60亿美元，同比下降14.77%，降幅较一季度加深3.12个百分比，月出口额约回落至2021年水平，但仍明显好于2020年、2019年同期水平。俄罗斯、中西亚、南美部分区域市场对设备的需求依然较为旺盛，呈现出“服装内需型市场相对来说比较稳定，出口型市场下滑大”的特点。总体来说，行业出口虽然从高位回落，但依然保持在一个相对较好的水平，呈现较大潜力和韧劲。

　　从出口产品来看，上半年中国工业缝纫机出口量225万台，出口额6.93亿美元，同比分别下降14.21%和25.97%。除家用缝纫机、缝前缝后设备外，行业各类工业缝纫机及其零部件出口额整体均呈现不同幅度下滑态势。

　　4、成本压力持续，效益亟待提升。上半年，受内外市场紧缩影响，行业产销规模和收入下降，缝机公司运营成本压力持续，效益同比大幅下滑。

　　据中国缝制机械协会统计的百家整机企业多个方面数据显示，上半年行业百家企业累计营业收入101亿元，同比下降12.49%；实现总利润5.50亿元，同比下降25.49%。行业企业营收负增长，应收账款增加，存货压力较大，行业亏损面逐步扩大，企业效益尚待提升。二、核心竞争力分析

　　公司经过多年发展，在研发设计、生产能力、人才建设、市场营销体系、供应链管理体系、内部经营管理体系、品牌知名度和美誉度等方面已有较大积累和发展，形成了较强的综合竞争优势，具体如下：

　　目前我国缝制机械制造企业众多，行业相对来说还是比较分散，但公司已具备年产工业缝纫机80万台的生产能力，在国内缝制机械行业中排名前列。

　　公司在国内外市场已形成将近500家一级经销商构成的营销网络。公司通过终端与产品、品牌的有效协同来实现与经销商的双赢，将公司的经营理念推广至各级经销商，通过公司与经销商对客户的售前、售中和售后服务共同树立了“中捷”品牌的良好形象，共同享有逐渐完备的营销体系，实现品牌价值和营销渠道共享的双赢局面。

　　公司自上世纪90年代中期开始生产工业缝纫机，起步时间早，在行业内有很高知名度。企业具有“中捷”驰名商标。公司采取多品牌差异化战略，使公司各种类型的产品市场定位清晰，各个品牌之间互补，实现了区域网络、客户群体、售后服务等资源的优化整合，最大限度的发挥出品牌立体格局所带来的优势。同时，公司实行总经销、特约经销制，建立了全球经销网络，公司产品覆盖范围广泛，市场需求稳定，有效地避免了产品营销售卖过于集中的风险。

　　公司是浙江省名牌产品企业，拥有省级研究院及国家高新技术企业，主持和参加国家及行业多项标准起草单位，更是智能模板机标准主起草单位。公司多年来通过多途径多方式逐步的提升研发水平，开发出了适应市场发展的新趋势的产品。公司已研发出十六大系列260多个品种的工业缝纫机产品，截至2023年6月底，公司共拥有498项有效专利技术，其中发明专利51项、实用新型专利370项、外观专利77项，2023年上半年完成专利申报23项，其中发明专利1项、实用新型专利20项、外观专利2项。公司积极培养新技能人才，现拥有省151人才1人，省级青年工匠2人，市211人才第一层级1人，玉环市实用人才6人，玉环市工匠1人，持有玉环市英才卡2人，玉环市技能大师工作室1个，核心管理人员及主要技术人员在公司工作年限超15年以上，对公司认可度及忠诚度较高。

　　通过首次募集资金和增发资金的技改投入，公司目前已形成了铸造、机加工、涂装、装配自动化生产规模，先后引入日本马扎克、韩国斗山等高精度加工中心，拥有总投资1.3亿元全球最先进的缝纫机制造柔性加工生产线，也是国内首家采用日本牧野机床公司开发研制的大型自动化柔性生产系统。近两年，企业主要对机加工车间进行了技改投入，对老流水线进行了更新换代，对重点产品加大了设备投资，具备年产80万套缝纫机机壳的生产能力。同时，为提高流转效率及装配能力，公司扩建装配楼建筑规模13,000多平米并已投入到正常的使用中，公司的装备和制造优势在国内同行业中相对领先。

　　公司在行业中较早地构建了缝纫机生产的全流程质量管控体系。目前，公司设置了独立的来料检验测试中心和品质保证中心，并配备了将近100人的质量控制队伍，对来自外部的所有缝纫机的原辅材料和采购零件实施专业的尺寸、精度、材质、性能进行专业检验测试并负责对供应商进行培训、指导；对企业内部从毛坯铸造、机加工、喷漆、装配、整机检测、寿命试验、顾客信息反馈处理的全流程品质管控。拥有用于铸造毛坯材料化验的直读光普仪、用于机加工精度检测的蔡司三坐标检验测试仪器、用于零件材质分析的元素成分分析仪、用于形状检测和轮廓检测的圆度分析仪、粗糙度仪、闪测仪、三座标测量仪等高端检测设备。

　　台州缝制设备行业作为台州国民经济的基础性装备产业，产业关联度高，技术资金密集，吸纳就业能力强，是台州制造业总实力的集中体现。经过30余年的发展壮大，已形成相对完整的产业链和集群效应，并跃居全球最大的工业缝纫机制造和出口基地。

　　截至2021年末，台州市缝制设备行业整机规模以上企业有41家，零配件企业150多家，共吸纳从业人员约2.5万余人。台州作为我国缝制设备制造之都，通过近年不断的发展和转型，产业链逐渐完备，通过市场之间的竞争、合作和学习，进一步加快行业优势资源集聚，使台州产业集群在行业的影响力及地位不断的提高，行业工业缝纫机前十强企业中台州占到六家，全球缝制机械规模前十强企业中台州占到四家。

　　台州发达完善的缝纫机生产配套体系为公司产品生产的协作配套、成本控制以及熟练技工的输送创造了有利条件。三、公司面临的风险和应对措施

　　1、行业风险：缝制机械行业处于产业成熟期，行业竞争较为充分，行业集中度不高。由于市场供大于求，行业内竞争非常激烈，产品同质化程度高，尤其是中、低端产品价格战日益明显。

　　2、技术风险：公司研发的新品难以快速有效地转化批量产品，技术成果转化后，且容易被竞争对象模仿，给公司技术应用带来风险。

　　3、市场风险：由于服装产业极易受经济提高速度放缓、汇率波动、棉花等原料价格波动、劳动力和能源、环境成本上涨等诸多因素影响，将直接影响服装行业对缝制设备的需求，因此导致缝制机械行业波动。

　　4、汇率风险：报告期公司出口业务占到公司总收入的51.47%，国外客户主要是采用美元作为结算货币，若人民币对美元汇率波动，将影响企业出口业务的盈利水平。5、固定资产投资风险：公司为应对人力成本上升加大对自动化设备投入，包括为提高流转效率及优化装配能力进行的基建及设备投资，未来可能存在生产规模无法覆盖公司投入的设备而增加的固定成本的风险。

　　6、原材料价格持续上涨的风险：公司缝制机械的成本构成中，直接材料成本占比在80%左右。上游原材料行业受政策和市场因素的影响，将导致公司所需原材料、零部件等价格持续上涨，影响企业的利润空间。

　　7、公司是否进入重整程序尚存在不确定性：台州中院决定对公司做预重整为法院正式受理重整、批准重整计划前的程序，不代表公司郑重进入重整程序，法院是否能裁定公司进入重整程序尚具有不确定性，重整是否成功也存在不确定性。

　　8、公司股票存在被叠加实施退市风险警示的风险：公司2022年度经审计的期末净资产为负值，且2022年度审计机构立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年度财务报告出具了无法表示意见的审计报告，触及《深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）》9.3.1条第一款第（二）、（三）项的规定，公司股票交易于2023年5月4日开市起被实施退市风险警示（股票简称前冠以“*ST”字样）。如果法院裁定受理公司提出的重整申请，根据《深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）》的相关规定，深圳证券交易所将对公司股票交易叠加实施退市风险警示。

　　9、公司股票存在被终止上市的风险：如法院正式受理对公司的重整申请，企业存在因重整失败而被宣告破产的风险。若公司被宣告破产，公司将被实施破产清算，根据《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定，公司股票将面临被终止上市的风险。

　　1、关于行业风险：公司将采取中、低端产品优质保量，高端产品提质放量，努力避开价格恶性竞争。

　　2、关于技术风险：公司将加快技术成果的转化力度，并加大对知识产权的保护力度。

　　3、关于市场风险：公司将优化各个客户的出售的收益及产品结构比重，此外多举措降低产品成本，保证公司产品拥有非常良好的性价比。

　　4、关于汇率风险：公司将对国外销售业务及时作出调整售价，此外通过调整结算方式包括提早或推迟收汇，包括进行适度锁汇，以此规避汇率波动带来的风险。

　　5、关于固定资产投资风险：公司将努力提高市场销售份额，扩大公司生产能力，以此来提高设备的利用率，此外，在选择设备及工艺时尽量满足别的产品的生产兼容性。6、关于原材料价格持续上涨的风险：公司将根据原材料上涨及市场之间的竞争情况，做好销售价格的动态调整，在争取市场占有率的同时尽可能保持销售毛利的稳定；同时尽可能提高一些产能，通过规模效应提升公司的整体盈利能力。

　　7、关于因广州农商行案件广东高院二审的判决带来的相关风险：公司将积极地推进重整相关工作，若通过司法重整依法化解债务风险，有利于维持公司上市地位，提升可持续经营能力，进而消除公司重整的不确定性包括但不限于消除公司股票被叠加实施退市风险警示的风险及被终止上市的风险。此次重整事项也存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。四、主营业务分析

　　2023年上半年，面对复杂多变的国内外经济发展形势及行业下滑趋势，公司全资子公司中捷科技紧抓周期机遇与挑战，持续深化“产品创新、质量提升、降本增效”的经营方针，在研发创新、营销突破和企业建设等方面大步迈进，全力拼搏，夯实高水平质量的发展基石，主要开展了以下方面的工作：

　　通过密集走访市场、调节销售政策、控制销售费用、增大应收款周转等，持续为营销赋能。品牌建设方面，参加行业多个缝制设备规模展会，展示“中捷智造”，零距离体验智尚步进新品；多地密集开展“三服务”活动，服务全新升级，服务工厂、服务车工、服务经销商，并推出A8130新品上市竞速体验活动；开展海内外多地专项技术服务培训，为客户提供更优质的服务；持续开展“2023寻找超级缝纫女工”，线万，并将举行最终决赛，评选所有分站赛区的“三强超女”。

　　报告期内，公司持续聚焦技术创新，丰富产品线，完善产品结构，实现了平缝机、包缝机、绷缝机重点机型的性能提升，公司新品A8130记忆换款平缝机全球行业首发。此外，公司通过了高新技术企业的重新认定，荣获玉环市2022年度研发投入十强企业，依照国家企业标准领跑者管理信息平台正式批准发布2022年度第二批缝制机械领域企业标准“领跑者”榜单，公司3项产品荣获首批企业标准“领跑者”称号。

　　2023年初，中捷“高效智能缝制设备生产集成化”大楼正式启用，逐步推动数字化工厂、智能化仓储转型升级；报告期内，中捷科技投资无锡艾布斯智能科技发展有限公司，以提升公司解决客户整厂规划及管理需求的能力；投入升级厂房、生产线、技术改造等，实现了效率品质的双提升。

　　报告期内，公司实施SRM、电子档案、MES、售后服务等系统，规划PLM、销售系统，优化智能仓库，贯通采购、仓库、生产、技术及财务等系统数据，推动数字化建设，以数字提升管理效率和运营能力。

　　除了公司主要营业业务外，公司母公司也积极发挥管理职能，公司在收到广东省高级人民法院二审判决后，积极与专业律师团队就该案件筹划申请再审或申诉事宜，并在法定再审期限内向最高人民法院提出申请再审，且公司的再审申请已获最高人民法院立案审查。

　　为化解债务风险，维持公司上市地位，提升可持续经营能力。根据《中华人民共和国企业破产法》等相关规定，公司在报告期内依法召开董事会、股东大会，审议通过《关于公司拟向法院申请重整的议案》。截至目前，公司预重整相关工作正在有序推进。公司董事会和管理层将全力做好公司主要营业业务的生产经营管理工作，尤其是保持公司员工、经销商、供应商的稳定与发展工作，为可持续发展创造积极有利条件。

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